The Influence of Return on Assets, Return on Investment, Debt to Equity Ratio, and Dividend Payout Ratio on Firm Value (An Empirical Study on the Banking Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange)
DOI:
https://doi.org/10.38035/dijefa.v6i5.5178Keywords:
Return on Asset, Return on Investment, Debt to Equity Ratio, Dividend Payout Ratio, Firm Value, Banking Sector, Indonesia Stock ExchangeAbstract
This study aims to examine and analyze the influence of Return on Assets (ROA), Return on Investment (ROI), Debt to Equity Ratio (DER), and Dividend Payout Ratio (DPR) on firm value in the banking sector listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2021–2023 period. This research employs a quantitative causal approach to test the impact of ROA, ROI, DER, and DPR on firm value in the banking sector. The sample was determined using purposive sampling, consisting of 11 banking companies that consistently distributed dividends throughout the 2021–2023 period, resulting in a total of 33 observational data points. Secondary data in the form of financial statements were obtained from the official websites www.idx.co.id and each respective company. The analysis technique used was multiple linear regression, along with classical assumption testing and data processing using SPSS version 26. The results of the study indicate that Return on Assets (ROA), Return on Investment (ROI), Debt to Equity Ratio (DER), and Dividend Payout Ratio (DPR) have a significant influence on the firm value of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2021–2023 period, both partially and simultaneously. This indicates that asset utilization efficiency, investment optimization, capital structure management, and consistent dividend policies are crucial factors influencing investor perceptions of firm value, and they serve as a basis for investment decision-making and corporate managerial strategies.
References
Amrulloh, A., Ramdan, A., & Laksmiwati, M. (2022). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turnover dan Return on Asset Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). Jurnal Ekonomika dan Manajemen Vol, 11(2), 121.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2009). Dasar-dasar manajemen keuangan. Jakarta.
Bryant, S. (2023). Pengaruh Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE) Dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Nilai Perusahan Pada Perusahaan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019 – 2021. EMaBi: Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 2(1), Article 1.
Buchori, D. (2022). Analisis Rasio Profitabilitas Pada CV Surya Indah Perkasa Di Tanjung Redeb. MAMEN: Jurnal Manajemen, 1(1), 49–61.
Budianto, E. W. H., & Dewi, N. D. T. (2023). Pemetaan Penelitian Rasio Return on Investment (ROI) Pada Perbankan Syariah dan Konvensional: Studi Bibliometrik Vosviewer dan Literature Review. Competence: Journal of Management Studies, 17(1), 66–82.
Dayag, A. J., & Trinidad, F. (2019). A Critical Assessment on Bank Valuation in Existing Literature in the Last Decade. International Journal of Research in Business and Social Science, 8(4), 44–58.
Dewi, K. C., & Suci, N. M. (2022). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan dengan Risiko Bisnis Sebagai Variabel Moderasi. Bisma: Jurnal Manajemen, 8(3), Article 3.
Dewi, L. G. N. (2021). Pengaruh keputusan investasi, struktur modal, profitabilitas, dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi (E-BISMA), 1–11.
Dhovairy, A. F. (2002). Analisis Pengaruh Kebijakan Dividen, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sub Sektor Konstruksi Dan Bangunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 408–419.
Hadad, N. A., & Widiyati, D. (2024). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Keputusan Pendanaan, dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Rumpun Ilmu Ekonomi, 3(1), 71–88. https://doi.org/10.55606/jurrie.v3i1.2736
Hery. (2017). Kajian Riset Akuntansi. PT Raja Grafindo Persada.
Hidayat, W. W. (2018). Dasar-dasar analisa laporan keuangan. Uwais Inspirasi Indonesia. https://books.google.com/books?hl=id&lr=&id=FIl_DwAAQBAJ&oi=fnd&pg=PA28&dq=Dr.+Wastam+Wahyu+Hidayat,+SE.,+M.+(2018).+DASAR-DASAR+ANALISA+LAPORAN+KEUANGAN.+In+Uwais+Inspirasi+Indonesia.+&ots=WNwymPuDyQ&sig=kdH6AJlya9nDCuNC9oDxJxk95Mw
Hulasoh, R., Mulyati, H., & Dahlan, A. (2021). Pengaruh Total Asset Turnover, Return on Investment dan Price Earning Ratio terhadap Nilai Perusahaan (Vol. 19, Issue 2).
Ilyas, M., & Hertati, L. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Struktur Modal Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Era Pandemi Covid-19. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (JIKA), 11(2), Article 2. https://doi.org/10.34010/jika.v11i2.6744
Imanah, M., & Setiyowati, S. W. (2020). Pengaruh debt to equity ratio dan current ratio terhadap nilai perusahaan dengan return on asset sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 8(2). https://ejournal.unikama.ac.id/index.php/jrma/article/download/5231/2964
Indris, K. H., Erlely, T. N., Yusuf, A. M. A., Timpa, H., & Nurhilalia, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas dan Solvabilitas Terhadap Tobinâ€TM s Q dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. AKUNSIKA: Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 7–15.
Januardi, L., Dwiwahyuni, P., Halim, S., & Afa, S. (2019). Analisa Komparasi Profitabilitas dan Nilai Perusahaan pada Sektor Perdagangan Eceran dan Industri Barang Konsumsi LQ45. https://jurnal.buddhidharma.ac.id/index.php/akunto/article/download/690/380
Karolina, J., & Citta, A. B. (2024). Pengaruh Return On Asset Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Moderasi Pada Sektor Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI 2020-2023. DE FACTO : Journal Of International Multidisciplinary Research, 2(02), Article 02. https://doi.org/10.62668/defacto.v2i02.1024
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Rajagrafindo Persada.
Listari, S. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan pada Perusahaan-Perusahaan yang Terdaftar Dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. https://jurnal.ibik.ac.id/index.php/jimkes/article/view/36
Maulana, R. A., & Widyasari, W. (2023). Pengaruh Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Perbankan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 5(1), 435–444.
Ningrum, E. P. (2022). Nilai Perusahaan: Konsep dan Aplikasi. Penerbit Adab.
Ompusunggu, C. K., & Wijaya, H. (2021). Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Paradigma Akuntansi, 3(2), 687.
Pertiwi, R. A. O., & Widyawati, D. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 12(3). https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/5155
Prasitadewi, M. S., & Putra, I. (2020). Pengaruh faktor internal dan faktor eksternal terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 30(6), 1397–1413.
Prasitadewi, M. S., & Wijana Asmara Putra, I. N. (2020). Pengaruh Faktor Internal dan Faktor Eksternal Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 30(6), 1397. https://doi.org/10.24843/EJA.2020.v30.i06.p05
Pratiwi, J. N., & Sugara, K. (2023). Pengaruh Return on Asset dan Debt to Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. MDP Student Conference, 2(2), 138–144. https://doi.org/10.35957/mdp-sc.v2i2.3954
Prena, G. D., & Muliyawan, I. G. I. (2020). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan dengan pengungkapan corporate social responsibility sebagai variabel pemoderasi. WACANA EKONOMI (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi), 19(2), 131–142.
Salbiyanti, K., & Priyadi, M. P. (2018). Pengaruh keputusan investasi, pendanaan, kebijakan dividen, tipe perusahaan, inflasi terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 7(9). https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/download/1130/1147
Salvatore, D. (2005). Ekonomi manajerial dalam perekonomian global. Jakarta: Salemba Empat.
Sari, S. W. H. P., Layli, M., Marsuking, M., Wibisono, D., Wibowo, A., Maula, D. I., Harahap, R. S., Firmansyah, F., & Nafi’Hasbi, M. Z. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Kebijakan Dividen dan Ukuran Perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2019-2021. JESI (Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia), 12(2), 123–130.
Sartono, A. (2017). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi 4 – Perpustakaan UMDP. BPFE. https://perpustakaan.mdp.ac.id/2019/08/02/manajemen-keuangan-teori-dan-aplikasi-edisi-4/
Sumarso, Pahman Habibi, Fikri Hidayat, & Arif Widodo Nugroho. (2024). Dampak Return on Investment, Debt to Equity Ratio, Net Profit Margin terhadap Nilai Tobin’s Q. Anggaran : Jurnal Publikasi Ekonomi dan Akuntansi, 2(2), 113–121. https://doi.org/10.61132/anggaran.v2i2.549
Susanti, M., Samara, A., & Hakim, M. Z. (2022). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Dividen Payout Ratio (DPR) Dan Return On Aset (ROA) terhadap Nilai Perusahaan (Tobins’ Q) pada Perusahaan Sektor Consumer Non Cyclicals di Indonesia. Journal of Accounting, Finance, Taxation, and Auditing (JAFTA), 4(1), 29–55.
Utami, P., & Welas, W. (2019). Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Total Asset Turnover Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Properti dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 8(1), 57–76. https://doi.org/10.36080/jak.v8i1.840
Widyadnyani, N. L. A., Sunarsih, N. M., & Pramesti, I. G. A. A. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Hutang, Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi Dan Leverageterhadap Nilai Perusahaan: (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 2(1), Article 1. https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/731
Wijaya, C. (2022). Effect of Return on Assets, Return on Investment, Debt to Equity Ratio, and Current Ratio on Firm Value (Case Study on Manufacturing Companies in the Food and Beverage Sub-Sector Listed in the 2017-2021 Period). Journal of Economics, Finance And Management Studies, 05(07), 1857–1868. https://doi.org/10.47191/jefms/v5-i7-03
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Luh Nyoman Fajar Nur Ayu, Ni Made Suci, I Nengah Suarmanayasa
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Authors who publish their manuscripts in this journal agree to the following conditions:
- The copyright on each article belongs to the author(s).
- The author acknowledges that the Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting (DIJEFA) has the right to be the first to publish with a Creative Commons Attribution 4.0 International license (Attribution 4.0 International (CC BY 4.0).
- Authors can submit articles separately, arrange for the non-exclusive distribution of manuscripts that have been published in this journal into other versions (e.g., sent to the author's institutional repository, publication into books, etc.), by acknowledging that the manuscript has been published for the first time in the Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting (DIJEFA).
