The Influence of Financial Ratios on Financial Distress of Manufacturing Companies on the Indonesia Stock Exchange

Laetia Devara Chairunisa Vara; Eko Hariyanto; Azmi Fitriati; Hadi Pramono

doi:10.38035/dijefa.v6i1.3991

Authors

Laetia Devara Chairunisa Vara Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Eko Hariyanto Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Azmi Fitriati Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Hadi Pramono Universitas Muhammadiyah Purwokerto

DOI:

https://doi.org/10.38035/dijefa.v6i1.3991

Keywords:

liquidity, profitabilitas, leverage, arus kas

Abstract

Kinerja keuangan perusahaan merupakan gambaran posisi keuangan suatu perusahaan yang dianalisis dengan menggunakan alat analisis keuangan dan mencerminkan kinerja operasionalnya pada suatu periode tertentu untuk memberikan gambaran seberapa baik atau buruk posisi keuangan suatu perusahaan. Kinerja keuangan suatu perusahaan memberikan gambaran kepada investor tentang berapa besar laba yang akan dihasilkan di masa mendatang, atau dalam jangka panjang. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh likuiditas, profitabilitas, leverage dan arus kas terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 285 sampel dari perusahaan sub manufaktur makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel dalam hal ini adalah purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang ditetapkan, diperoleh 186 sampel dari 93 perusahaan. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah observasi. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas, profitabilitas dan arus kas berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja financial distress , sedangkan leverage tidak berpengaruh terhadap financial distress pada perusahaan sub manufaktur makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

References

Afrisah. (2022). Analisis Laporan Arus Kas Untuk Menilai Kinerja Keuangan Pada Pt Indofood Sukses Makmur Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020. Journal Ekombis Review, 10, 185–196. Https://Doi.Org/10.37676/Ekombis.V10is1

Afriyani, F., & Nurhayati. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktivitas Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan F&B. Jurnal Riset Akuntansi, 23–30. Https://Doi.Org/10.29313/Jra.V3i1.1766

Altman, E. I. (1968). Z Score Financial Distress.

Aminar. (2022). Pengaruh Arus Kas, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Financial Distress Saat Masa Pandemi Pada Perusahaan Manufaktur Terdaftar Di Bei. Owner, 6(3), 2814–2825. Https://Doi.Org/10.33395/Owner.V6i3.968

Andre, O. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bei). Www.Idx.Co.Id.

Anggraini, W. (2024). Pengaruh Likuiditas, Arus Kas Dan Leverage Terhadap Financial Distress. Https://Doi.Org/10.38035/Jafm

Asysyafa, F. H., & Putri, E. (2023). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan Umur Perusahaan Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Tahun 2018-2021). Jimps: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Pendidikan Sejarah, 8(4). Https://Doi.Org/10.24815/Jimps.V8i4.26656

Audina, B. P. (2022). Pengaruh Financial Leverage, Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, Arus Kas Pendanaan Dan Firm Size Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Tekstil Yang Terdaftar Dibursa Efek Indonesia.

Ayuningtiyas, I. S. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress.

Baghaskara, N. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Dan Size Terhadap Financial Distress Perusahaan Manufaktur.

Eklesia, R., & Maria, E. (2023). Apakah Rasio Keuangan Dapat Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia? In Jurnal Studi Akuntansi Dan Keuangan (Vol. 6, Issue 1).

Erhamwilda, T. N., & Nurhayati. (2022). Pengaruh Perputaran Modal Kerja Dan Leverage Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi, 99–106. Https://Doi.Org/10.29313/Jra.V2i2.1266

Fitri, R. A., & Syamwil. (2020). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018).

Fitria, A. R., & Agatha, L. (2023). Pengaruh Rasio Financial Leverage Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Perusahaan Sektor Manufaktur Periode 2019-2021.

Fitriyani, D. (2021). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Aktivitas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2021.

Fitriyani, D., Kuntaryanto, O., & Susyanti. (2024). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Aktivitas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur. Wijob - Widya Dharma Journal Of Business, 3(1), 43–55. Https://Doi.Org/10.54840/Wijob.V3i1.247

Hanifa, R. U. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Dan Aktivitas Terhadap Financial Distress Perusahaan.

Hardirmaningrum, A., Pramono, H., Hariyanto, E., & Wibowo, H. (2021). Pengaruh Financial Leverage, Arus Kas Bebas, Profitabilitas Dan Struktur Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2014-2019).

Igariana, Nona. (2023). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021.

Indrawan, Y. A., & Sudarsi, S. (2023). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress. 16(1), 61–69. Http://Journal.Stekom.Ac.Id/Index.Php/Kompak?Page61

Indriani, E., & Mildawati, T. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Aktivitas, Likuiditas, Leverage Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Telekomunikasi.

Junaedi, A. S. J., & Angela, A. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage Dan Likuiditas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Food And Beverage Di Indonesia. 6(1), 85–101. Https://Journal.Maranatha.Edu/Index.Php/Jafta

Nuzurrahma, A. (2022). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Efisiensi Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 4(2), 347–361. Http:Jim.Unsyiah.Ac.Id/Ekm

Oliviana, N., & Pandin, M. Y. R. (2023). Analisis Financial Distress Dengan Menggunakan Metode Altmn Z-Score Dan Springate S-Score Pada Perusahaan Sub Sektor Industri Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 – 2021.

Prabowo, R., & Sutanto, A. (2019). Analisis Pengaruh Struktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Sektor Otomotif Di Indonesia. 10.

Pratiwi, E. Y., & Sudiyatno, B. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(3), 2022. Https://Journal.Ikopin.Ac.Id/Index.Php/Fairvalue

Purwaningsih, E., & Safitri, I. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Arus Kas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jae (Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi), 7(2), 147–156. Https://Doi.Org/10.29407/Jae.V7i2.17707

Riki, M., Tubastuvi, N., Darmawan, A., & Rahmawati, I. Y. (2022). Struktur Modal, Profitabilitas, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Moderasi. Jurnal Akademi Akuntansi, 5(1), 62–75. Https://Doi.Org/10.22219/Jaa.V5i1.19409

Santoso, S. I., Fala, D. Y. A. S., & Khoirin, A. N. N. (2011). Pengaruh Laba, Arus Kas Dan Corporate Governance Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Www.Kemenperin.Go.Id

Sari, K. I., & Wahyuni, P. D. (2023). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Dan Firm Size Terhadap Terjadinya Kondisi Financial Distress. 2. Http://Jurnal.Jomparnd.Com/Index.Php/Jk

Taufik Hidayat, Maulina Diyah Permatasari, & Tatang Suhamdeni. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Utami, Y. P. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan, Arus Kas Operasi, Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Kondisi Financial Distress.

Wahyuni, I., Aris Pasigai, M., & Adzim, F. (2019). Analisis Rasio Profitabilitas Sebagai Alat Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada Pt.Biringkassi Raya Semen Tonasa Groupjl. Poros Tonasa 2 Bontoa Minasate’ne Pangkep. In Jurnal Profitability Fakultas Ekonomi Dan Bisnis (Vol. 3). Https://Journal.Unismuh.Ac.Id/Index.Php/Profitability

Wijaya, J., & Rousilita, S. (2023). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi, 28(2), 177–196. Https://Doi.Org/10.24912/Je.V28i2.1468

Yanti, H. K., & Fauzan. (2023). Analisis Faktor Terjadinya Financial Distress Dengan Metode Altman Z-Score Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdapat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021.