The Effect of Profitability, Liquidity, Company Size, and Institutional Ownership On Earning management In Industrial Sector Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange In 2019-2022

Naufal Syafiqoh; Mahameru Rosy  Rochmatullah

doi:10.38035/dijefa.v5i3.3117

Authors

Naufal Syafiqoh University of Muhammadiyah Surakarta, Surakarta, Indonesia
Mahameru Rosy Rochmatullah University of Muhammadiyah Surakarta, Surakarta, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.38035/dijefa.v5i3.3117

Keywords:

Profitability, Return On Assets, Net Profit Margin, Return On Equity, Liquidity, Current Ratio, Quick Ratio, Cash Ratio, Company Size, Institutional Ownership, And Earning Management

Abstract

Earning management is an implementation carried out by the company's management to carry out actions to manipulate financial statements in order to achieve certain targets. This study was conducted with the aim to find the effect of profitability, liquidity, company size, and institutional ownership on earning management. The population of this study is an industrial sector company listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2019-2022. Sampling techniques using purposive sampling and obtained by 19 companies. Data analysis using multiple linear regression. The results showed that profitability measured using Return on Assets has no effect on earning management, Net Profit Margin has an effect on earning management, Return on Equity has an effect on earning management. Liquidity as measured by The Current Ratio, Quick Ratio, and Cash Ratio does not affect earning management. The size of the company is measured by the natural logarithm of total assets resulting in the size of the company has an affects earning management. Institutional ownership is measured by the division between the ownership of the number of shares of the institution and the number of shares outstanding, resulting in that institutional ownership has no effect on earning management. High and low return on assets, liquidity, and institutional ownership have no effect on earning management. But the higher the value of net profit margin, return on equity, and company size in a company, the lower the value of earning management. Conversely, the lower the value of net profit margin, return on equity, and company size, the value of earning management value increases.

References

A.D, M. T. C., Novitasari, L. G., & Dewi, N. L. P. S. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Kharisma, 4(2).

Agustia, Y. P., & Suryani, E. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016). Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 10(1), 71–82. https://doi.org/10.17509/jaset.v10i1.12571

Agustina, Sulia, R. (2018). Rice: Faktor-faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas… Jurnal Akuntansi: Vol. XXII (Issue 01). www.bumn.go.id

Aldona, L., & Listari, S. (2020). Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Leverage Terhadap Manajemen LabaStudi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2016-2018. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 8(1), 97–106. www.idx.co.id

Almalita, Y. (2018). Pengaruh Corporate Governance Dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 19(2), 183–194. https://doi.org/10.34208/jba.v19i2.271

Amelia, W., & Hernawati, E. (2016). Pengaruh Komisaris Independen, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba. NeO~Bis, 10(1), 62–77. http://journal.trunojoyo.ac.id/neo-bis/article/view/1584

Anggana, G. R., & Prastiwi, A. (2012). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei) Tahun 2008-2010. In Electronic Thesis and Dissertations. http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/18221

Ani, F. H., & Hardiyanti, W. (2022). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Fair Value?: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 4(6). https://journal.ikopin.ac.id/index.php/fairvalue

Anindya, W., & Yuyetta, E. N. A. (2020). Pengaruh Leverage, Sales Growth, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting, 9(3), 1–14.

Arifin, L., Saputri, N., & Andi Prasetiyo. (2022). Pengaruh Komisaris Independen, Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur). RELEVAN?: Jurnal Riset Akuntansi, 2(2), 84–99. https://doi.org/10.35814/relevan.v2i2.3430

Arini, N. D. (2017). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Profitabilitas. Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Arlita, R., Bone, H., & Kesuma, A. I. (2019). Pengaruh good corporate governance dan leverage terhadap praktik manajemen laba. AKUNTABEL, 16(2), 238–248. http://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/AKUNTABEL

Arthawan, P. T., & Wirasedana, W. P. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Utang dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi, 1. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v22.i01.p01

Aryanti, I., Titik, F., & Hendratno, K. (2017). Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer (JRAK), 9(2), 66–70.

Cahyani, D., & Hendra, K. (2020). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Tax Planning Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 11(2).

Cahyono, B., & Widyawati, D. (2019). Pengaruh Asimetri Informasi, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas terhadap Manajemen Laba.

Carolin, C., Caesaria, M. A., Effendy, V., & Meiden, C. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Kepemilikan Manajerial, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba Pada Beberapa Jurnal, Meta Analisis. Jurnal Ilmiah Akuntansi Rahmaniyah (JIAR), 5(2), 144–163.

Christian, N., Batam, U. I., & Christian, N. (2024). PT KRAKATAU DENGAN METODE EARNING MANIPULATION SHENANIGANS DAN CASHFLOW SHENANIGANS. 4(3), 52–77.

Damayanti, C. R., & Kawedar, W. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Mekanisme Pemantauan dan Financial Distress Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting, 7(4), 1–9. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Dananjaya, D. G. Y., & Ardiana, P. A. (2016). Proporsi Dewan Komisaris Independen Sebagai Pemoderasi Pengaruh Kepemilikan Institusional Pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(2), 1595–1622.

Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.

Dewa, I., Pingga Mahariana, G., & Ramantha, W. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba. JE-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(3).

Fandriani, V., & Tunjung, H. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, I(2), 505.

Febriarti, M. (2013). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Financial Leverage, Profitabilitas, Arus Kas Bebas, Struktur Kepemilikan Institusional, Dan Struktur Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. Media Riset Akuntansi, 3(2), 23–42. http://jurnal.bakrie.ac.id/index.php/journal_MRA/article/view/1703

Felandi, V. R., & Rochmatullah, M. R. (2024). What’s Up With Stock Prices? An Empirical Study of Financial Performance and Company Scale Indexed in LQ45 During 2019-2022. International Journal of Economics Development Research, 5(2).

Felicia, & Natalyalova. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba (Vol. 2, Issue 3). http://jurnaltsm.id/index.php/EJATSM

Feronika, D. A. C., Merawati, L. K., & Yuliastuti, I. A. N. (2021). Pengaruh Asimetri Informasi, Corporate Governance, Net Profit Margin (NPM), dan Kompensasi Bonus terhadap Manajemen Laba. Kharisma, 3(1), 150–161.

Fionita, Y., & Fitra, H. (2021). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Komite Audit, Pertumbuhan Penjualan, dan Leverage terhadap Manajemen Laba. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(4), 893–907. https://doi.org/10.24036/jea.v3i4.430

Firnanti, F. (2017). Pengaruh Corporate Governance dan Faktor-Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 19(1), 66–80. https://money.kompas.com/read/2019/07/18/152000526/kasus-garuda-dan-misteri-akuntansi?page=all

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Habibie, S. Y., & Parasetya, M. T. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2020). DIiponegoro Journal of Accounting, 11(2), 1–14.

Handayani, P., & Rochmatullah, M. R. (2024). Determinan Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Konstruksi Bangunan (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar di BEI Selama Periode 2019-2022). SEIKO: Journal of Management & Business, 7(1).

Hardirmaningrum, A., Purnomo, H., & Wibowo, H. (2021). Pengaruh Financial Leverage, Arus Kas Bebas, Profitabilitas Dan Struktur Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di BEI tahun 2014-2019). RATIO: Reviu Akuntansi Kontemporer Indonesia, 2(1).

Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting. SSRN Electronic Journal, November. https://doi.org/10.2139/ssrn.156445

Herlambang, S. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance Dan Leverage. In eprints.undip (Vol. 10, Issue 4). http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/3867

Holly, A., & Lukman, L. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangan. Ajar, 4(01), 64–86. https://doi.org/10.35129/ajar.v4i01.159

Indracahya, E., & Faisol, D. A. (n.d.). The Effect of Good Corporate Governance Elements, Leverage, Firm Age, Company Size and Profitability on Earning Management (Empirical Study Of Manufacturing Companies in BEI 2014 ± 2016).

Indracahya, E., & Faisol, D. A. (2017). the Effect of Good Corporate Governance Elements, Leverage, Firm Age, Company Size and Profitability on Earning Management. Profita, 10(2), 203–227.

Indriastuti, M. (2012). Analisis Kualitas Auditor dan Corporate Governance terhadap Manajemen Laba. Eksistansi, 4(2), 532–543. http://cyber.unissula.ac.id/journal/dosen/publikasi/211406021/3091Artikel_Maya.pdf

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership. Journal of Financial Economics. https://doi.org/10.1177/0018726718812602

Joshua Pitua Simanjuntak, D., & Haryanto. (2024). Pengaruh Return On Asset dan Return On Equity Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Tekstil dan Produk Tekstil. Diponegoro Journal of Accounting, 13(2), 1–8. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Kalbuana, N., Utami, S., & Pratama, A. (2020). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility, Persistensi Laba dan Pertumbuhan Laba Terhadap Manajemen Laba Pada Perusaaan Yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(2), 350. https://doi.org/10.29040/jiei.v6i2.1107

Karina, & Sutandi. (2019). Pengaruh Return On Asset (Roa), Pertumbuhan Penjualan (Sales Growth), DanLeverage Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan ManufakturSektor Industri Dasar & Kimia yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2017). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Teknologi , 11(1), 1–12.

Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. PT Rajagrafindo Persada.

Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada.

Kusumawardana, Y., & Haryanto, M. (2019). Manajerial Terhadap Manajemen Laba. DIiponegoro Journal of Management, 8(2), 148–158. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/djom

Lestari, K. C., & Wulandari, O. (2019). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Pada Bank Yang Terdaftar di Bei Tahun 2016-2018) (Vol. 2, Issue 1). http://ejournal.umm.ac.id

Lubis, I., & Suryani. (2018). Pengaruh Tax Planning, Beban Pajak Tangguhan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 41–58.

Makaombohe, Y. Y., Pangemanan, S. ., & Tirayoh, V. Z. (2014). Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba pada Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 2(1), 656–665.

Mas, A. A., Astari, R., & Suryanawa, I. K. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba (Vol. 20).

Medyawati, H. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba: Analisis Data Panel. 21(3).

Merchant, K. A., & Rockness, J. (1994). The Ethics of Managing Earnings: An Empirical Investigation. Journal of Accounting and Public Policy, 13(1), 79–94. https://doi.org/10.1016/0278-4254(94)90013-2

Murni, Y., Freddy, H., & Safitri, Y. (2016). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014. Ekobisman-Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Manajemen, 1(1), 45–88. http://journal.univpancasila.ac.id/index.php/ekobisman/article/view/990%0Ahttps://core.ac.uk/download/pdf/336875767.pdf

Mursalim. (2009). Persamaan Struktural: Aktivisme Institusi, Kepemilikan Institusional dan Manajerial, Kebijakan Dividen dan Utang. JAAI, 13(1), 43–59.

Nathalia, S. (2022). Pengaruh Beban Pajak Penghasilan, Perencanaan Pajak, Dan Cash Ratio Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Properti Di BEI Periode 2018-2020. https://repositoryfeb.unpak.ac.id/xmlui/handle/123456789/6526%0Ahttps://repository-feb.unpak.ac.id/xmlui/bitstream/handle/123456789/6526/2022 SISKA NATHALIA 022118063.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Nazir, H. (2014). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Komposisi Dewan Komisaris Independen, Reputasi Kantor Akuntan Publik dan Kompensasi Bonus terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi, 2(1), 1–28.

Ningsaptiti, R. (2010). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba.

Paramitha, D. K., & Idayati, F. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba.

Pradipta, A. (2019). Manajamen Laba: Tata Kelola Perusahaan dan Aliran. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 21(2), 141–154.

Prasadhita, C., & Intani, P. C. (2017). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Vol. 10, Issue 2). http://www.bapepam.go.id

Prasetya, H. (2013). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Financial Leverage, Klasifikasi KAP dan Likuiditas Terhadap Praktik Perataan Laba. Skripsi Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas Diponegoro, 1–65.

Pratika, A. A., & Nurhayati, I. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Profitabilitas, Leverage dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(2). https://journal.ikopin.ac.id/index.php/fairvalue

Purnama, D. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. JRKA, 3(1), 1–14.

Purnamasari, R. N., & Rochmatullah, M. R. (2024). Factors Influencing Financial Performnce Post-Covid -19 Pandemic: an Empirical Study on Health Care Companies in Indonesia and Malaysia. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7(4).

Rahma, D., & Permata, L. T. (2024). DI BURSA EFEK INDONESIA SEKTOR PERTAMBANGAN BATUBARA PERIODE TAHUN 2019-2022. 7, 5876–5883.

Rosalita, A. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Dan Corporate Governance Terhadap Manajeman Laba Pada Perusahaam Go Public yang Terdaftar Di CGPI Tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi AKUNESA, 9(3), 42–53. https://doi.org/10.26740/akunesa.v9n3.p42-53

Ruru, A. M., Kawatu, F., & Purba, P. (2023). Pengaruh Aset Dan Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Manado (JAIM), VI, 62–71. https://doi.org/10.53682/jaim.vi.5185

Saraswati, I. Y., & Mahfud, M. K. (2020). Analisis Pengaruh Corporate Governance, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI periode 2014-2018). Diponegoro Journal of Management, 9(3), 1–13. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr

Sari, N. P., & Khafid, M. (2020). Peran Kepemilikan Manajerial dalam Memoderasi Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kebijakan Dividen Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan BUMN. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2). http://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/index.php/moneter222

Schipper, K. (1989). Commentary on Earning Management. In Accounitng Horizons (Vol. 3, pp. 91–102).

Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory Seventh Edition. www.pearsoncanada.ca.

Sugiyono. (2007). Metode Penelitian Bisnis. CV. Alfabeta.

Sugiyono. (2010). Statistik untuk Penelitian. CV. Alfabeta.

Sumanto, B., Asori, & Kiswanto. (2014). Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Ukuran Dewan Komisaris Terhadap Manajemen Laba. Aaj, 44(1), 44–52. http://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj

Suwanti, S. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance, Free Cash Flow, Manajemen Inventory Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(9), 1–21.

Utari, N. P. L. A., & Sari, M. M. R. (2016). Pengaruh Asimetri Informasi, Leverage, Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15, 1886–1914.

Uwuigbe, U., Ranti, U. O., & Bernard, O. (2015). Assessment of the Effects of Firms Characteristics on Earnings Management of Listed Firms in Nigeria. Asian Economic and Financial Review, 5(2), 218–228. https://doi.org/10.18488/journal.aefr/2015.5.2/102.2.218.228

Wibowo, L. W., & Herawaty, V. (2019). Analisis Kinerja Keuangan Yang Mempengaruhi Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Asing Sebagai Variabel Moderasi. In Seminar Nasional Cendekiawan ke (Vol. 5).

Wulan Astriah, S., Trinanda Akhbar, R., Apriyanti, E., Sarifah Tullah, D., & Tinggi Ilmu Ekonomi Pandu Madania, S. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. In Jurnal Akuntansi (Vol. 10, Issue 2). http://ejournal.stiemj.ac.id/index.php/akuntansi

Yatulhusna, N. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Umur, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. In repository.uinjkt.ac.id. https://doi.org/10.51713/jarac.v5i1.103

Yendrawati, R. (2015). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap Manajemen Laba. Jurnal Entrepreneur Dan Entrepreneurship, 4(1–2), 33–40.

Yovianti, L., & Dermawan, E. S. (2020). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, 2.